Desmitificando la Banca alemana.
No existe plena conciencia en España de lo que ha estado ocurriendo
en Alemania con sus Bancos, los cuales se presentan frecuentemente en
los medios españoles como modélicos, además de fuertes y sólidos. La
gran centralidad de la Banca alemana en el sistema financiero europeo se
atribuye (erróneamente) a su fortaleza. El hecho de que un empresario
español tenga que pagar unos intereses más elevados que un empresario
alemán para conseguir un préstamo de su Banca se atribuye (también
erróneamente) a que el banco alemán es más eficiente, más sólido y más
solvente que el Banco español.
En realidad, la Banca alemana estuvo a punto de colapsarse. Y fueron
el Banco Central estadounidense (el Federal Reserve Board, FRB) y el
Estado alemán los que la salvaron. Veamos los datos (poco conocidos en
España) extraídos en gran parte de la serie de artículos y entrevistas
del mejor analista alemán de la banca, el señor Harald Schumann, en Der
Tagesspiegel (ver entrevista en ‘La Vanguardia’, por Rafael Poch,
27.04.13, así como el excelente libro por este autor titulado ‘La quinta
Alemania’, Icaria, 2013), y del informe del Senado de EEUU sobre la
ayuda del FRB a la Banca (extraigo los datos de tales documentos). El
hecho de que el motor de la economía alemana sea su sector exportador
explica que Alemania y su sistema financiero estén por todas partes. Y,
como no, el capital financiero estaba sumergido profundamente en la
compañía aseguradora estadounidense AIG. Del capital financiero alemán,
el banco más metido en AIG era el Deutsche Bank, situación de la que,
por cierto, el gobierno y Estado alemanes no tenían ni idea, como
muestra el hecho de que el Ministro de Finanzas del gobierno alemán, el
Sr. Peer Steinbrück (hoy candidato socialdemócrata a la presidencia de
aquel país) indicara que el colapso financiero estadounidense no
afectaría al sistema financiero alemán como consecuencia de su
fortaleza. A las pocas semanas, este señor tuvo que cambiar de opinión.
Si no hubiera sido por la ayuda del FRB al AIG y al Deutsche Bank, este
Banco habría desaparecido. En realidad, el colapso del sistema bancario
creó una situación caótica en la banca alemana que originó una ayuda
masiva del FRB y del Estado alemán a la Banca alemana.
El Estado alemán dio (así de claro, dio) 100.000 millones de euros al
Hypo Real Estate (HRE) bajo el famoso argumento de que había que salvar
a la Banca por todos los medios, ya que la Banca era la sangre del
cuerpo. Las transfusiones sanguíneas fueron masivas. Por cierto, gran
parte de esta transfusión fue a la Banca alemana, que había invertido
más de 200.000 millones de euros en España y, muy en especial, en las
actividades especulativas del sector inmobiliario. Estas inversiones
fueron el origen del establecimiento de la burbuja inmobiliaria en
España.
Cuando la Banca alemana se paralizó, la transferencia de fondos de la
banca alemana a la española se paralizó también, lo cual provocó el
estallido de la burbuja inmobiliaria española, creando, a su vez, la
crisis bancaria española. El hecho de que la crisis fuese incluso más
profunda en España que en Alemania (la cual se benefició de las
transferencias del FRB, más de 12.000 millones en el caso del Deutsche
Bank) explica la diferencia entre tipos de interés, que perjudica al
empresario y a las familias españolas. Si Alemania hubiera tenido que
pagar los mismos intereses que pagaba antes de la crisis, se habría
gastado 80.000 millones de euros más de los que se ha gastado. Todo un
chollo. Y para complicarlo más, la Banca alemana está exigiendo que la
Banca española le devuelva los mencionados 200.000 millones, forzando
que se “rescate” a los bancos españoles, lo cual es, en realidad, el
rescate a la Banca alemana. Así de claro.
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